标准套利和自定义套利，我们该怎么区分？
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同样是套利，标准套利和自定义套利解决的不是同一类问题。
标准套利是交易所已经搭好的组合：合约关系、组合报价、成交处理都按交易所规则来。自定义套利则更像是交易者自己搭的组合：可以按自己的思路选择两条腿、设置公式、观察价差，再交给软件去监控和执行。
真正的区别不在“是不是套利”，而在组合从哪里来、行情怎么计算、成交时谁来处理两条腿。
第一层：组合从哪里来
标准套利的组合来自交易所。 交易所已经定义哪些合约可以组成组合，组合怎么报价，报单后如何撮合。交易者在软件里选择的是交易所提供的标准组合合约或标准组合指令。
在快期2里，可以在【选项】-【选项设置】-【自选合约】中找到【大连组合】【郑州组合】和【广州组合】，把需要交易的标准组合添加到自选合约，再通过下单板、键盘或鼠标快速下单。
快期3里，可以在【期货页】-【大连组合】或【郑州组合】等套利报价表中选择套利合约，添加到自选，或点击后填充到下单板。
自定义套利的组合来自交易者自己的设置。 两条腿选什么合约、买卖方向怎么配、价比和量比怎么设，都由交易者决定。
快期2支持在【选项】-【选项设置】-【自选合约】-【自定义套利】中设置自定义套利合约，并配置价比、量比等参数。
快期3则提供【套利页】，把自组合报价表、组合行情图、组合持仓/套利池和下单板放在同一个页面里；也可以通过工具栏的【自设套利】或在自组合报价表右键新增组合合约。
所以，第一步可以这样判断：
- 交易所已经有这个组合：优先考虑标准套利；
- 交易所没有这个组合，但需要观察两腿关系：考虑自定义套利；
- 需要跨期、跨品种或按自己的公式看价差：自定义套利更合适。
第二层：行情是不是交易所直接给的
标准套利的行情，是围绕交易所标准组合形成的组合行情。在快期软件中会根据两个单腿合约的行情，以及标准套利的行情进行综合计算，以展示最精确的行情报价。 如果需要查看交易所下发的标准行情，可以在报价表查看【组合卖价】和【组合买价】列。
自定义套利的行情则不同。自定义套利行情是软件根据两条单腿行情推导出来的。 它不是交易所天然给出的一条独立组合盘口。
在快期2里，自定义套利设置中的价比会参与组合价格计算。例如两腿为 A 和 B，价比为 2:1，那么组合最新价可以按类似“2*A - B”的关系计算。计算自定义组合对手价行情时，也会使用两腿各自的买卖价来推导：
- 组合买价：用第一腿买价与第二腿卖价组合计算；
- 组合卖价：用第一腿卖价与第二腿买价组合计算。
快期3的自定义套利也采用公式方式定义价差。设置方向和量比后，可以通过智能填写生成公式，也可以手动设置加减运算和常数项。设置完成后，组合会显示在自组合报价表里，并能查看组合价差 K 线和两个单腿合约 K 线。
这里要记住一个边界：自定义套利的组合行情，是为了观察和触发，不等于交易所保证存在一条同样的组合盘口。
第三层：成交时两条腿怎么处理
标准套利最大的特点，是两条腿在交易所组合规则下处理。标准套利有一个很关键的边界：按照指定价差下单时，不会出现单腿成交，要么两腿同时成交，要么两腿同时不成交。
这对交易者很重要。标准套利适合更在意“两腿不能瘸”的场景，例如交易所已经提供标准跨期组合、标准组合盘口有足够流动性，而交易者不希望自己拆开两条腿分别处理。
自定义套利的执行方式更灵活，但也更需要理解两腿成交。自定义套利最终还是要把交易落到每一条腿对应的合约上。 如果其中一条腿成交、另一条腿没成交，组合就会临时暴露成单边持仓，这就是常说的瘸腿风险。
快期2自定义套利支持指定价差、对手价、市价等方式。使用指定价差时，指令会进入【套利池】，等价差满足条件后再根据行情和买卖量判断可下单手数，并分别向两条腿发出委托；使用对手价或市价时，会按两条腿各自的对手价或市价拆成单腿委托直接发出委托单。
快期3自定义套利也通过【套利池】监控和执行。它会按两腿流动性分先后顺序报单，并配合追单功能降低瘸腿风险。
注意这句话：追单是为了提高完成组合的概率，不是把自定义套利变成交易所标准组合。
用途差异不要混在一起
标准套利和自定义套利并不是谁更高级，而是适用场景不同。
标准套利更适合：
- 交易所已经提供标准组合合约；
- 希望两腿同成同不成；
- 更关注交易所组合盘口本身；
- 不需要自己设计特殊公式或特殊合约关系。
自定义套利更适合：
- 想观察交易所没有提供的两腿关系；
- 需要跨期、跨品种、期权或非标准组合；
- 想按自己的方向、量比、公式计算价差；
- 愿意接受两腿执行过程中的成交差异，并用套利池、追单等工具管理。
一个常见误区是：看到自定义套利有组合行情，就把它当成标准组合合约。这样容易忽略两点：
- 行情是推导出来的，不代表交易所有一个完全相同的组合盘口；
- 成交要看两条腿，不代表一定两腿同时成交。
在快期2、快期3里怎么选
如果交易目标已经落在大连组合、郑州组合等交易所标准组合上，优先使用标准套利。它的优势是规则清楚，组合合约明确，成交时不会出现单腿成交。
如果交易目标是自己定义的关系，比如螺纹钢与热卷、近月与远月、期权合约和对应期货标的，标准组合里没有现成合约，就可以用自定义套利。
更实际的判断方法是看交易目标：
要交易交易所认可的组合，选标准套利。
要交易自己定义的价差关系，选自定义套利。
不能接受任何单腿成交风险，优先标准套利。
更看重灵活组合和价差监控，自定义套利更适合。
最后看一个核心边界
标准套利解决的是“交易所组合怎么交易”；自定义套利解决的是“自己的价差关系怎么观察和执行”。
这两个工具都服务套利，但不要把它们混成一个概念。标准套利的优势在成交一致性，自定义套利的优势在组合灵活性。 选择哪一种，不取决于名字听起来哪个更专业，而取决于交易者到底是在交易交易所组合，还是在交易自己定义的两腿关系。
