快期订单流专题讲解(九):结合订单流识别机构交易行为
揭秘算法交易与量化交易,快期3助您洞悉市场微观结构
在前几篇文章中,我们已经探讨了订单流的各项应用,包括识别主力操盘、分析供需关系、捕捉市场失衡、洞悉交易者行为以及结合多种图表分析市场等。本文将聚焦于市场中两种重要的交易方式——量化交易和算法交易,并介绍它们对市场的影响,以及如何利用快期3平台更好地理解市场微观结构。
量化交易:流动性的提供者
近年来,量化交易受到了广泛的关注,量化交易甚至在某些时候被认为是市场操纵的罪魁祸首。然而,量化交易在期货市场中扮演着重要的角色——提供流动性。
量化交易是指利用计算机程序,在极短的时间内执行大量的买卖订单,从微小的价格波动中获利的交易方式。量化交易者通过快速地挂单和撤单,缩小买卖价差,降低交易成本,从而提高市场的流动性和效率。
算法交易:机构的隐形之手
与量化交易不同,算法交易并非一种单纯的交易策略,而是一种机构交易者用来隐藏其交易意图的下单方式。
机构交易者通常需要执行大额订单,如果直接将大额订单挂出,可能会被其他市场参与者察觉,从而导致价格朝着不利于机构的方向波动,增加交易成本。为了降低市场冲击,机构交易者会利用算法,将大额订单拆分成多个小单,在不同的时间点分批次地执行。
常见的算法交易策略包括冰山算法、虚出价系统等。这些算法通过控制订单的成交量和成交价格,尽可能地减少对市场的直接影响,从而降低机构的交易成本。
订单流洞悉市场微观结构
量化交易和算法交易的存在,使得市场微观结构变得更加复杂。然而,订单流作为一种观察市场微观结构的工具,可以帮助我们更好地理解这些交易行为对市场的影响。
- 观察流动性:通过订单流,我们可以观察到市场不正常的买卖量波动,从而判断市场的流动性状况。
- 追踪机构行踪:虽然算法交易旨在隐藏机构的交易意图,但通过分析订单流中的成交量和成交模式,我们仍然可以发现机构交易的蛛丝马迹。
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订单流背后的真相
传统 K 线分析如同通过 X 光片诊断,而订单流则是高清核磁共振。在这里列举了两种比较常见的 K 线形式,这两种市场形态,仅看 K 线很可能得出错误的结论。
阳线陷阱识别:
- 表面:长阳线显示 "多头强势"
- 真相:订单流显示 Delta 为负,主力借涨出货
- (快期 3 用红色数字警示顶部供应失衡)
阴线机会发现:
- 表面:大阴线看似 "空头碾压"
- 真相:订单流显示底部需求堆积,空头被套
- (快期 3 用绿色光带标记潜在反转区)
为什么会出现这种情况?
对于机构交易员来说,他们并非一定要达到预设目标的持仓数量,持仓均价也是他们所必须要考虑的问题。这也就导致了,他们可能会在一个周期内,频繁而短暂的进行开平仓操作。可以看到如图所示的位置,正有大批量的主动买家入场,但是他们的行动比较隐蔽,买卖操作交替进行,行情依旧被控制在一定范围内。但是当他们完成了建仓目标后,迎来了一波较大的上升趋势。
因此,如果只看 K 线,很可能就掉入了交易的陷阱当中,结合订单流可以帮助交易者更有效的察觉到市场的细节变化。
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量化交易和算法交易是现代金融市场的重要组成部分,了解它们的运作机制,有助于我们更全面地认识市场。快期3平台提供强大的订单流分析工具,帮助您洞悉市场微观结构,在复杂多变的市场中获得优势。
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