做市商义务达成的日内跟踪

核心痛点：做市考核指标繁多且波动快，人工跟踪难以及时发现偏离

做市团队面临的最大挑战在于考核指标的复杂性和实时性要求。一个典型的做市席位需要同时满足有效报价时长占比、日均报价价差、最小报价量、连续报价中断时长等多项指标，且这些指标在交易时段内持续变化。

传统的人工跟踪方式存在明显局限：

• 时效性不足：Excel统计往往滞后1-2小时，错过最佳调整窗口
• 覆盖面有限：单人最多跟踪3-5个合约，难以应对多品种做市
• 计算复杂：价差系数、有效报价判定涉及复杂逻辑，人工易出错

为什么重要：考核不达标直接影响手续费返还与做市资格。以某期货交易所为例，有效报价时长占比低于80%将失去当月返还，连续两月不达标面临资格取消风险。

原理与思路：实时统计核心指标，提供日内可视化

做市监控的技术架构

有效的做市义务跟踪系统需要具备三个核心能力：

1. 实时数据采集：对接交易所行情与委托回报，支持千万笔级委托量处理
2. 指标计算引擎：按交易所规则实时计算各项考核指标
3. 可视化监控：提供直观的仪表板，支持异常预警

核心监控指标框架

方案对比：自建vs第三方做市监控系统

自建监控系统

优势：定制化程度高，可深度集成现有交易系统 劣势：开发周期长（通常3-6个月），维护成本高

第三方专业系统

优势：快速部署，专业团队维护，覆盖主流交易所规则 劣势：定制化受限，需要数据对接

落地实践：做市监控面板与字段解读

有效报价时长监控配置

在做市监控页签中，有效报价时长统计需要关注以下关键参数：

• 统计周期：建议设置为连续交易时段（如9:00-15:00）
• 有效报价判定：双边报价且价差在规定范围内
• 中断容忍度：一般设置为30秒以内的短暂中断不计入

做市价差系数实时跟踪

做市价差系数的计算涉及多个维度：

价差系数 = 实际买卖价差 / 基准价差
基准价差 = Max(最小变动价位 × N, 前收盘价 × 比例)

监控页面应显示：

• 当前价差系数值
• 日内价差系数分布图
• 超限次数统计

异常场景与处置流程

风控与合规：监控边界与注意事项

数据准确性保障

• 定期与交易所官方数据进行校验
• 建立多重计算验证机制
• 保留详细的计算日志用于审计

合规要求

• 严格按照各交易所最新规则执行
• 避免过度依赖自动化，保持人工复核
• 建立完整的操作记录和决策依据

重要提示：监控系统仅为辅助工具，最终考核结果以交易所官方数据为准。建议在关键时点进行人工复核，确保数据一致性。

常见问题解答

Q: 系统延迟是否会影响监控准确性？ A: 一般情况下，3-5秒的延迟不会显著影响日内跟踪效果。建议在临近考核边界时增加人工确认。

Q: 如何处理交易所规则变更？ A: 建立规则变更通知机制，及时更新计算逻辑。建议保持与交易所的定期沟通。

Q: 多品种做市如何统一监控？ A: 采用标准化的监控模板，按品种分组显示，重点关注整体达成情况。

下载模板：不同交易所做市指标映射表

主要期货交易所做市指标对比

注：具体指标以各交易所最新规则为准

三条落地建议

1. 建立分层监控体系：设置实时监控、小时汇总、日终复核三个层次，确保及时发现并处理异常情况。

2. 制定标准化处置流程：针对常见异常场景制定标准化的处置预案，减少人为判断误差，提高响应效率。

3. 定期优化监控参数：根据历史数据和市场变化，定期调整预警阈值和监控策略，保持系统的有效性和准确性。

立即行动：如需获取完整的做市监控系统搭建指南或定制化解决方案，请联系我们的专业团队。我们将根据您的具体需求，提供从系统设计到部署实施的全流程支持。

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