期货交易的成交量博弈：不使用跟量算法的挑战与应对
在期货交易中，尤其是在执行较大规模订单时，如何根据市场成交量的变化动态调整委托策略，以提高成交效率并减少对价格的冲击，是交易员需要仔细考虑的重要环节。仅仅依靠固定的委托方式，往往难以适应市场的快速变化。本文将通过三个案例，探讨不使用我们软件提供的跟量算法进行大单交易时可能面临的挑战与损失，并在此基础上，介绍跟量算法如何根据市场成交量为交易员提供更智能的执行方案。
大单交易的成交量难题：三个不使用跟量算法的案例
让我们通过以下三个不同的场景，了解在不使用我们软件的跟量算法的情况下，执行大额订单可能会遇到哪些问题：
案例一：无视成交量变化的固定手数委托
假设某交易员需要买入 800 手某期货合约。他采取了一种简单的策略，无论市场成交量的大小，都固定每次委托 20 手。当市场交投活跃时，这种小手数的委托速度可能过慢，导致他错失快速成交的机会。而当市场交投清淡时，即使是 20 手的委托也可能显得较大，对价格造成一定的向上冲击，并可能难以迅速成交。这种忽略市场成交量变化的固定手数委托策略，效率低下且难以优化成交价格。
案例二：仅凭价格判断的主观分批委托
另一位交易员试图根据价格波动来分批买入 800 手。他可能在价格下跌时多买一些，而在价格上涨时放缓买入。然而，这种策略完全依赖于他对价格走势的判断，而忽略了成交量的重要性。在高成交量下的价格上涨可能意味着趋势的加强，此时放缓买入可能会错失后续的行情。而在低成交量下的价格下跌可能只是短暂的回调，此时大量买入可能会过早暴露其交易意图。这种仅凭价格判断的主观分批委托，往往缺乏对市场微观结构的有效把握。
案例三：被动挂单等待成交的效率低下
还有一种交易员选择将 800 手的买单以限价的形式挂在某个价位，然后被动等待成交。这种策略的成交效率完全取决于市场价格是否能够触及其挂单价格，而忽略了市场当前的成交活跃度。如果市场交投清淡，即使价格接近其挂单，也可能需要很长时间才能成交少量，甚至最终无法完全成交。而如果市场交投活跃，其较小的挂单量可能很快被吞噬，而他错过了以更积极的方式快速完成交易的机会。
问题根源与规避思考
以上案例揭示了不使用跟量算法进行大单交易时，交易员在应对市场成交量变化方面存在的不足：
- 忽略成交量信息：固定的委托手数或仅凭价格判断的策略，无法根据市场成交量的变化动态调整委托量，导致效率低下或错失良机。
- 无法适应市场活跃度：在交投活跃时委托过小，成交速度慢；在交投清淡时委托过大，冲击价格且难以成交。
- 被动等待效率低下：仅依赖限价挂单，成交速度受市场活跃度限制，可能无法及时完成交易。
为了更有效地根据市场成交量执行大额订单，理想的解决方案应该具备以下特点：
- 动态调整委托量：能够根据市场成交量的变化自动调整每次的委托手数。
- 跟随市场活跃度：在市场交投活跃时加大委托量，提高成交速度；在市场交投清淡时减小委托量，减少价格冲击。
- 结合价格信息：在根据成交量调整委托量的同时，仍然能够考虑价格因素，实现更优的执行效果。
快期专业版解决方案：跟量算法的智能适应
快期专业版提供的 跟量算法，正是为了解决上述大单交易在成交量变化方面的挑战而设计的。跟量算法的核心思想是根据当前市场成交量的大小，动态调整每次的委托手数。当市场成交活跃时，算法会相应增加每次的委托量，以更快地完成交易；而当市场成交清淡时，算法则会减少每次的委托量，以减小对价格的冲击。
我们是如何解决问题的？
- 动态调整委托手数：如图所示，我们的跟量算法会根据市场成交量和用户设置的量比比例，动态计算每次的委托手数。在市场成交量大的时候，委托相对较大的手数；在市场成交量小的时候，委托相对较小的手数。
- 自动化执行与灵活参数：用户可以自定义量比比例，算法会根据这个比例自动计算委托手数并执行，无需人工干预。用户还可以设置报单类型（对价、挂价）和报单顺序，以适应不同的交易策略。
为什么跟量算法能够解决问题？
跟量算法通过跟随市场成交量动态调整委托和积极的价格策略，有效地克服了不使用算法时遇到的问题：
- 提高成交效率：在市场活跃时增加委托量，能够更快地完成交易，抓住市场机会。
- 减小价格冲击：在市场清淡时减少委托量，避免因大单委托对价格造成不必要的冲击。
- 智能化执行：根据市场实际情况自动调整委托策略，无需交易员时刻盯盘和手动调整。
如何使用跟量算法
在软件中启用跟量算法进行期货交易非常简单，您只需按照以下步骤操作（具体界面元素请参考提供的截图）：
- 进入下单界面：打开下单板。
- 选择“跟量下单”下单类型：在下单类型中选择“跟量下单”。
- 设置量比比例：输入您希望根据市场成交量调整委托量的比例（如图所示，默认为 10%）。例如，如果设置为 20%，当市场成交活跃时，算法可能会委托相对更大的手数。
- 设置报单类型：选择您希望使用的报单类型，例如“对价”或“挂价”。
- 设置报单顺序：根据您的需求选择报单的顺序。
- 设置算法超价：根据您的需求设置超价。
需要注意的是：
- 量比比例：这个参数是跟量算法的核心。较高的比例意味着在市场成交活跃时会委托更大的手数，成交速度可能更快，但也可能对价格产生更大的影响。请根据您的风险偏好和交易策略进行调整。
- 报单类型和顺序：这些参数决定了具体的委托方式，您可以根据您的交易习惯和市场情况进行选择。
五、总结
对于需要在期货市场执行大额交易，并希望根据市场成交量动态调整委托策略的交易员而言，跟量算法提供了一种智能化的解决方案。通过跟随市场成交量的变化调整委托手数，并结合积极的价格策略，跟量算法能够帮助交易员在保证成交效率的同时，尽量减小对市场价格的冲击。用户可以灵活地设置相关参数，轻松利用跟量算法，提升大额订单的执行效果，更好地适应市场的动态变化。
如需了解更详细的配置与使用示例，欢迎查看